بخش ابتدایی متن 24 صفحه ای که به معرفی آموزش می‌پردازد:
شاید دیده باشید که سهامی بنیادی است و شرکت گزارش خوبی روی سایت کدال ارسال کرده ولی قیمتش نزولی شده است. گاهی علت این است سهام قبلا رشد قیمتی زیادی داشته و در زمان آن گزارش قیمت سهام بالاست. بعضی مواقع گزارشی که می‌آید ضعیف‌تر از انتظار بوده و چون قیمت سهام به دلیل انتظار عملکرد بهتر، رشد زیادی کرده بود بعد از آن نزولی می‌شود. بنابراین ممکن است یک سهم بنیادی با قیمتی بالا معامله شود و باید سعی کنیم سهام بنیادی را در قیمت مناسب خریداری کنیم.
این یعنی تنها بنیادی بودن یک سهم کافی نیست بلکه نیاز داریم سودسازی شرکت را ببینیم و با توجه به آن قیمت مناسب سهام را تخمین بزنیم. یعنی سعی کنیم سهام بنیادی را در قیمت مناسبی بخریم تا سرمایه‌گذاریمان کم ریسک و با احتمال بازدهی بالا باشد. به همین دلیل یکی از ضروری ترین موارد برای انتخاب سهام در بورس نسبت قیمت به درآمد یا همان p/e است. p/e که در سایت tsetmc آمده بر اساس سود یک سال گذشته شرکت است. p/e که ما در اینجا محاسبه آن را یاد می‌گیریم قدری متفاوت است. در اینجا ما سود فصل (3 ماهه) آخر را حساب می‌کنیم و آخرین عملکرد شرکت را ملاک قرار می‌دهیم. در این نوشتار شما با مثال‌های کاربردی می‌آموزید که چطور با استفاده از صورت‌های مالی در سایت کدال (codal.ir) سود فصل آخر شرکت را محاسبه کنید و نسبت p/e را بر اساس آن به دست آورید. توجه شود که سهام بنیادی و سودساز به معنای سهام شرکت‌های بزرگ نیست. ممکن است شرکت کوچکی نیز سودساز بوده و قیمت مناسبی داشته باشد.
سعی شده که این مطلب به شکل کاربردی برای همه افراد و به صورت مختصر گفته شود. اگر تا به حال ارزیابی بنیادی سهام از نظر سوددهی برایتان مشکل بود و یا وقت کافی برای مطالعه مطالب مختلف و پراکنده تخصصی مالی ندارید، این نوشتار برای شما سودمند خواهد بود. البته مقداری محاسبه ریاضی و ضرب و تقسیم و نسبت وجود دارد که دانش ریاضی در این حد لازم است.
همانطور که گفتیم ما سود آخرین فصل را مبنا قرار می‌دهیم و فرض می‌کنیم این سودسازی در سه فصل بعدی تکرار شود. گرچه این فرض دقیق نیست ولی به جای در نظر گرفتن عملکرد شرکت در 12 ماه گذشته، آخرین عملکرد آن را در نظر می‌گیریم. در شرکت‌هایی که رشد سودآوری دارند و همچنین عملکرد پیوسته در طول سال دارند این روش کارآمد است و ریسک انتخاب سهام را کاهش می‌دهد و دید بهتری نسبت به آینده سهام به ما می‌دهد. در مرحله بعد باید این سود محاسبه شده را با قیمت سهام مقایسه کنیم. یعنی باید ببینیم با این روش نسبت قیمت به درآمد (p/e) چقدر می‌شود. هر چه این نسبت کمتر باشد قیمت سهام با توجه به سودآوری آن مناسب‌تر است. با این تخمین به همراه بررسی گزارش ماهانه و همچنین چند پارامتر بنیادی دیگر که به آن اشاره می‌شود، می‌توان به خوبی و با صرف کمترین زمان سهام را ارزیابی بنیادی کرد و با توجه به شرایط بازار و نمودار قیمت سهام برای ورود و یا خروج از سهم تصمیم‌گیری کرد.
آنچه در این نوشتار می‌خوانید:
دیدگاه خود را ثبت کنید