اثرات مالیات بر تراکنش مالی

توضیحات محصول

• مالیات بر تراکنشهای مالی با پایه وسیع در آمریکا منبع درآمد مهمی خواهد بود. برای مثال قانون صلح فراگیر ارائه شده توسط سناتور برنی سندرز که مالیات بر تراکنش مالی 0.5 درصد بر سهام، 0.1 درصد بر اوراق قرضه و 0.05 درصد بر مشتقات را وضع می‌کند، تخمین زده شده که حدودا بین 60 میلیارد دلار و 220 میلیارد دلار درآمد سالانه ایجاد کند.
• مالیات بر تراکنشهای مالی هم هزینه آشکار و هم هزینه ضمنی معاملات را افزایش می‌دهد، حجم معاملات را کاهش می‌دهد و قیمتهای دارایی را پایین می‌آورد. کاهش در حجم معامله، درآمد افزایش داده شده توسط مالیات را کاهش می‌دهد. پیش‌بینی حجم این کاهش مشکل است. در نتیجه بسیاری از مالیات بر تراکنشهای مالی موجود، اهداف درآمدی را فراموش کرده‌اند.
• بسته به طراحی مالیات، مشتقات به طور بالقوه می‌تواند با اوراق بهادار پایه خود برای اجتناب از مالیات، جایگزین گردد که درآمد حاصل از افزایش مالیات را کاهش می‌دهد.
• مالیات بر تراکنشهای مالی در برآوردن هدف خودش در عدم تشویق فعالیتهای مالی دارای ریسک، با شکست مواجه خواهد شد. سرمایه‌گذاران و موسسات به دلیل هزینه بالای معامله تشویق می‌وند از متعادل کردن مجدد پورتفوی اجتناب کرده و ریسک را بدون مصون‌سازی باقی می‌گذارند. با این حال، سرمایه‌گذاران و موسسات که برای اجتناب از مالیات، به سمت مشتقات حرکت می‌کنند با ریسکهای بیشتری در ارتباط با معامله آن ابزارها روبرو خواهند شد.
• متون موجود در مورد اینکه ایا مالیات بر تراکنشهای مالی موجب افزایش یا کاهش نوسان می‌شود بی‌نتیجه هستند. نوسان بیشتر به بازده مرکب پایین‌تر و افزایش ریسک برای سرمایه‌گذاری منجر خواهد شد.
• مالیات بر تراکنش مالی، معامله با فراوانی بالا را بسیار کاهش خواهد داد. معامله با فراوانی بالا به کاهش هزینه معامله کمک می‌کند. آن می‌تواند نوسان را افزایش دهد و برخی معامله‌گران با فراوانی بالا، در فعالیتهای شکارگری درگیر شده‌اند. با این حال، بعید است که این موضوعات کاربردهای مهمی برای سرمایه‌گذاران داشته باشند یا مالیات بر تراکنش مالی بهترین روش برای پرداختن به آنها باشد.
• مالیات بر تراکنش مالی، هزینه سرمایه را افزایش می‌دهد، هم بازده مالکان سرمایه و هم بازده کارگران به نیروی کار را کاهش می‌دهد. در نتیجه سطح تولید ناخالص داخلی در مالیات بر تراکنش مالی، کاهش خواهد داشت.
• فشار مالیات بر تراکنش مالی عمدتا بر عهده ثروتمندان است چرا که ثروتمندان داراییهای مالی را نگه می‌دارند و با فراوانی بالا معامله می‌کنند. با این حال، ارزش پورتفوی همه سرمایه‌گذاران در هنگام کاهش قیمتهای داراییها، کاهش خواهد یافت. مالیات بر تراکنش مالی، هزینه کالاهای مصرفی را افزایش خواهد داد به این معنی که همه مودیان مالیاتی به صورت غیرمستقیم مشمول مالیات می‌شوند.
• بسیاری از مالیاتهای تراکنش مالی تصویب شده و متعاقبا لغو شده است. در صورتی که آمریکا یک مالیات بر تراکنش مالی را تصویب کند و آن، مشارکت‌کنندگان فعلی بازار را به طور کامل به خارج از بازار هدایت کند مالیات می‌تواند موجب آسیب پایدار به سیستم مالی آمریکا شود حتی اگر بعدا لغو شود.

فهرست مطالب

مقدمه

مالیات بر تراکنشهای مالی چگونه کار می‌کند؟

به کارگیری تاریخی و فعلی مالیات بر تراکنشهای مالی

معاملات با فراوانی بالا

مشتقات

تحریف تصمیمات سرمایه‌گذاری

نقدینگی

حجم

نوسان

کشف قیمت

توزیع فشار مالیاتهای تراکنش مالی

نتیجه‌گیری

عنوان فارسی: اثرات مالیات بر تراکنش مالی

عنوان انگلیسی: The Impact of a Financial Transactions Tax

نویسندگان:   Colin Miller و Anna Tyger

سال انتشار : ژانویه 2020

منبع: نشریه Fiscal Fact شماره 690

 صفحات متن انگلیسی: 19 صفحه

صفحات متن ترجمه شده: 22 صفحه